“現(xiàn)在我們推出的產(chǎn)品供不應(yīng)求，部分客戶在鉆石資產(chǎn)上的配置占比在5%以上。”招行總行私人銀行部產(chǎn)品經(jīng)理余立告訴記者。該行一名私人銀行客戶今年4月份以140萬元購買了10克拉的黃鉆，目前價(jià)格已上漲至190萬元，短短5個(gè)月已升值36%。

　　并非孤例。劉明(化名)4月份通過招行鉆石投資平臺(tái)，以90萬元購買了一顆3.01克拉DVS1裸鉆，目前市場(chǎng)報(bào)價(jià)達(dá)到120萬元，短短5個(gè)月漲幅超過30%。

　　10月5日，香港蘇富比珠寶與翡翠首飾2011年秋拍刷新歷史紀(jì)錄，總成交額高達(dá)5.1億港元(約6500萬美元)。其中，兩項(xiàng)頂級(jí)彩鉆刷新世界[8.82 0.68% 股吧 研報(bào)]紀(jì)錄——一枚4.19克拉鮮彩橙鉆配鉆石指環(huán)以2300萬港元(290萬美元)成交，一枚6.01克拉鮮彩藍(lán)鉆配粉紅鉆指環(huán)以7900萬港元(1000萬美元)成交。

　　鉆石成為財(cái)富高端客戶的投資新寵，已是不爭(zhēng)的事實(shí)。

　　事實(shí)上，從去年開始，中國的鉆石市場(chǎng)就進(jìn)入高熱狀態(tài)。今年僅上半年，國際鉆石價(jià)格就已連續(xù)上調(diào)8次，漲幅超過30%，吸引了不少投資客。國內(nèi)媒體直呼，進(jìn)場(chǎng)“炒鉆”資金高達(dá)10億元。

　　然而，短期的高收益光環(huán)下，鉆石投資“變現(xiàn)難”不容忽視。

　　負(fù)責(zé)招行私人銀行鉆石投資項(xiàng)目的余立說，進(jìn)入鉆石市場(chǎng)不能抱有投機(jī)心態(tài)，退出機(jī)制缺乏是最大問題。目前，上海鉆石交易所未向個(gè)人開放，國內(nèi)面向個(gè)人投資者的鉆石交易平臺(tái)還不完善，謹(jǐn)防購入的鉆石成“燙手山芋”。

　　私銀新寵

　　目前，國內(nèi)有鉆石投資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行較少，除法興銀行等外資行外，中資銀行中僅招行私人銀行推出了專門的鉆石投資平臺(tái)。

　　該行私人銀行部一份資料表明，近50年來，鉆石價(jià)格平穩(wěn)上升，每年以16%的速度增長(zhǎng)，波幅極小。即使在2009年金融危機(jī)之時(shí)，其他投資市場(chǎng)波動(dòng)多超過50%，但鉆石價(jià)格的波幅僅10%，3克拉鉆石的波幅更在5%內(nèi)。

　　從數(shù)字看，鉆石投資的確正在大熱。

　　2008年，上海鉆石交易所交易額為13.7億美元。2009年，中國鉆石交易額達(dá)到15.21億美元，比上年增長(zhǎng)11%，超過日本，成為世界第二大鉆石消費(fèi)國。

　　2010年的鉆石行情更為火爆。上海鉆石交易所海關(guān)報(bào)關(guān)的鉆石進(jìn)出口和所內(nèi)交易金額合計(jì)28.61億美元，比上年增長(zhǎng)88.1%。中國珠寶首飾協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，去年4月底以來，一些資金陸續(xù)從樓市撤離轉(zhuǎn)入鉆石等領(lǐng)域，在這部分資金的推動(dòng)下，去年5月至今，全國鉆石銷量突破10億元，同比增長(zhǎng)近30%，其中2-5克拉(多用于投資)的鉆石銷量同比增長(zhǎng)更是超過40%。

　　伴隨交易量的擴(kuò)大，價(jià)格有短期加速上漲之勢(shì)。去年年初，3克拉DIF全美鉆裸鉆RAPAPORT基準(zhǔn)報(bào)價(jià)190200美元，年底漲至249000美元，漲幅31%。5克拉鉆價(jià)漲幅16%，1克拉漲幅偏低，為8%。今年上半年國際鉆石報(bào)價(jià)連漲8次，創(chuàng)下10年來漲價(jià)頻率和漲幅之最，更令鉆石成為繼黃金之后的投資大熱。

　　所謂“無鉆不婚”。集中在1克拉以下的鉆石交易，均以消費(fèi)者佩戴為主，而作為投資產(chǎn)品的3克拉以上鉆石交易的興盛，大大推進(jìn)了鉆石市場(chǎng)的發(fā)展。

　　“客戶的購買需求從去年開始明顯增多，3克拉鉆石的需求最為旺盛?！庇嗔⒈硎?。從投資角度而言，具備高級(jí)別4C標(biāo)準(zhǔn)——即3EX切工、VVS2以上凈度、D-F顏色、重量3克拉以上的高品質(zhì)鉆石最具投資價(jià)值。

　　據(jù)悉，目前國內(nèi)3克拉裸鉆報(bào)價(jià)200萬-300萬元，5克拉裸鉆則需500萬-700萬元，非普通投資者所能承受。

　　余立表示，招行為客戶進(jìn)行鉆石理財(cái)?shù)拈T檻為1000萬元，參與人群有企業(yè)主、專業(yè)投資者、全職太太等?？蛻粼阢@石資產(chǎn)上的配置占總體資產(chǎn)配置的比例一般不超過5%。

　　裸鉆投資策略

　　稀缺性是鉆石最重要的標(biāo)簽：采集250噸左右的鉆石礦石，從中分檢出鉆石毛坯，一般情況下只有8%左右能達(dá)到寶石級(jí)，剩余92%只能用于工業(yè)。而這8%鉆石毛坯中的95%僅能切割成0.3克拉以下的裸鉆。

　　“鉆石的價(jià)格會(huì)隨著重量呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。”余立說，與黃金不同，鉆石不可拼接組合，越大越稀有。

　　當(dāng)前，通脹加劇，從資產(chǎn)配置角度，鉆石作為實(shí)物資產(chǎn)，能表現(xiàn)出較好的抗通脹功能。并且，鉆石以美元計(jì)價(jià)，美元看跌，鉆石必然看漲。

　　余立認(rèn)為，鉆石投資，關(guān)鍵是要在切割環(huán)節(jié)參與，購買裸鉆(經(jīng)過切割加工打磨但沒有鑲嵌的單粒鉆石)才有價(jià)值，因從裸鉆到鉆石首飾中間的批發(fā)、制造環(huán)節(jié)，其價(jià)格會(huì)增長(zhǎng)2-3倍，零售商會(huì)大大侵蝕投資者的收益。

　　然而，從切割商處購買裸鉆，普通個(gè)人投資者苦于沒有渠道，也并無資質(zhì)。招行的鉆石投資平臺(tái)，令投資者可進(jìn)入平臺(tái)“鉆石庫”購買裸鉆。

　　“我們通過與國際上多家鉆石切割商合作，將各類裸鉆匯集起來，形成一個(gè)虛擬鉆石庫，供投資者挑選?！庇嗔⒄f，現(xiàn)在招行鉆石庫里的3克拉以上裸鉆已達(dá)數(shù)百顆，所有裸鉆都具有GIA(美國寶石學(xué)院)提供的資質(zhì)證明?？蛻敉ㄟ^私人銀行賬號(hào)可進(jìn)入平臺(tái)頁面，了解平臺(tái)搜集的每顆鉆石的形狀、證書號(hào)、4C規(guī)格和價(jià)格等情況，然后自主交易。

　　投資者可以通過該平臺(tái)的全球搜鉆系統(tǒng)，搜索到自己想要的克拉級(jí)以上、任意4C級(jí)的裸鉆。由于該平臺(tái)直接從切割商手中取貨，省去了切割、加工、分銷等中間渠道環(huán)節(jié)，裸鉆價(jià)格相比市場(chǎng)價(jià)格實(shí)惠。

　　余立稱，除具備搜鉆功能外，上述平臺(tái)的另外一大特色是提供變現(xiàn)機(jī)制，投資者買入鉆石后，系統(tǒng)便自動(dòng)將其掛入“全球搜鉆”的出售平臺(tái)，投資者可以結(jié)合當(dāng)前的國際價(jià)格以及個(gè)人心理預(yù)期，在網(wǎng)上定價(jià)出售。

　　“不過，從4月份平臺(tái)開通至今，投資者普遍看好鉆石的未來收益率，還沒有出售的案例?！?/P>

　　變現(xiàn)渠道狹窄

　　一個(gè)不容忽視的問題是，鉆石投資者或會(huì)陷入變現(xiàn)難的困境。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，在國外，鉆石已被看作“類貨幣”，投資者可以通過抵押融資、拍賣和珠寶公司回購等途徑變現(xiàn)，只要手持GIA和HRD鉆石證書，投資者在歐美許多城市都能方便地將鉆石變現(xiàn)。

　　然而，國內(nèi)鉆石市場(chǎng)僅15年歷史，多數(shù)人喜玉和翡翠，目前鉆石只有通過拍賣行、典當(dāng)行和上海鉆石交易所進(jìn)行回購。但上海鉆石交易所交易不對(duì)個(gè)人投資者開放，只對(duì)具有交易資格的會(huì)員開放，這一規(guī)定將大部分普通投資者攔在門外。而典當(dāng)行對(duì)鉆石的折當(dāng)率一般不超過60%，顯然也不是變現(xiàn)的好渠道。

　　“我們?cè)阢@石投資平臺(tái)上設(shè)置有退出功能，更長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，招行希望將來與文化產(chǎn)權(quán)交易所、鉆石交易所合作，將平臺(tái)發(fā)展成為一個(gè)更廣闊的多功能交易平臺(tái)?！庇嗔⒄f。

　　據(jù)媒體報(bào)道，上海鉆石交易聯(lián)合管理辦公室有關(guān)負(fù)責(zé)人9月中旬透露，目前正在醞釀搭建一個(gè)鉆石交易平臺(tái)，令消費(fèi)者可以方便地將自己的鉆石進(jìn)行展示、交易。目前，搭建鉆石交易平臺(tái)的方案已初步成形，但還需要得到相關(guān)部門、行業(yè)及消費(fèi)者的多方認(rèn)可。

　　“在退出渠道沒有完善之前，不鼓勵(lì)客戶投機(jī)鉆石?！庇嗔⒈硎?，投資者購買鉆石的需求還是應(yīng)該首要放在資產(chǎn)配置和分散投資上。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，只要沒有買貴，投資風(fēng)險(xiǎn)很小。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，1-3克拉的裸鉆可做短線投資，因這類鉆石消費(fèi)量大；5克拉以上的裸鉆宜做長(zhǎng)線投資，因這類鉆石稀少，長(zhǎng)線投資將會(huì)有較大的漲幅空間。

　　如何避免鉆石買貴？在余立看來，受知識(shí)和渠道所限，自行購買風(fēng)險(xiǎn)較大，在專家的指導(dǎo)下購買較為適宜。他表示，招行選擇合作商十分慎重，且有專業(yè)鉆石鑒定專家和鉆石市場(chǎng)投資分析專家?guī)椭孀R(shí)鉆石真?zhèn)魏蛨?bào)價(jià)虛實(shí)。