在3月27日召開的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，新聞發(fā)言人鄧舸表示，上市公司博元投資(600656,股吧)因重大違法違規(guī)被廣東證監(jiān)局立案調(diào)查，因該公司構(gòu)成涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪和偽造編造金融票據(jù)罪，證監(jiān)會(huì)依法將該案移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，上交所將按照規(guī)定啟動(dòng)退市相關(guān)程序。

　　至此，博元投資成為新修訂的《股票上市規(guī)則》實(shí)施后，滬深兩市首家因重大違法行為啟動(dòng)退市機(jī)制的上市公司。

　　博元投資案被移送公安機(jī)關(guān)

　　被立案調(diào)查10個(gè)多月之后，博元投資隱藏多年的信批、債務(wù)等驚人黑幕，終于逐漸揭開真相。

　　博元投資3月27日晚公告稱，公司于當(dāng)日收到了上交所發(fā)來的《關(guān)于通報(bào)珠海市博元投資股份有限公司涉嫌信息披露違法違規(guī)案被中國證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)的函》。

　　根據(jù)該函，“因涉嫌信息披露違法違規(guī)，2014年6月17日，廣東證監(jiān)局依法對(duì)珠海市博元投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱博元投資）立案調(diào)查。經(jīng)查，博元投資2011年4月29日公告的控股股東華信泰已經(jīng)履行及代付的股改業(yè)績承諾資金38452.845萬元未真實(shí)履行到位。為掩蓋這一事實(shí)，博元投資在2011年至2014年期間，多次偽造銀行承兌匯票，虛構(gòu)用股改業(yè)績承諾資金購買銀行承兌匯票、票據(jù)置換、貼現(xiàn)、支付預(yù)付款等重大交易，并披露財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重虛假的定期報(bào)告。”

　　根據(jù)法律及有關(guān)規(guī)定，博元投資上述行為涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪和偽造、變?cè)旖鹑谄弊C罪。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)已于2015年3月26日將該案移送公安機(jī)關(guān)。

　　公告稱，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上市公司因信息披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰，并且因違法行為性質(zhì)惡劣、情節(jié)嚴(yán)重、市場(chǎng)影響重大，在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)的，上海證券交易所將對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　被啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制

　　昨日，證監(jiān)會(huì)和上交所均對(duì)上述事件進(jìn)行了公告。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在昨日召開的新聞發(fā)布會(huì)上表示，博元投資的違法行為十分嚴(yán)重，涉嫌信披重大違規(guī)。從目的上看，為了掩蓋股改資金不到位的事實(shí)，虛增資金；從手段上看，2011年-2014年多次偽造銀行匯票，多次使用虛假的匯票入賬，其中2011年年報(bào)虛增資金3.4億元，占到資產(chǎn)總額的69%；從后果上來看，其凈資產(chǎn)實(shí)為負(fù)，追溯調(diào)整后，連續(xù)四個(gè)會(huì)計(jì)年度均為負(fù)值。

　　鄧舸表示，博元投資因重大違法被移送公安機(jī)關(guān)后，上交所將按照規(guī)定啟動(dòng)退市相關(guān)程序。

　　針對(duì)“近年來，萬福生科(300268,股吧)等很多上市公司被移送公安，為何只有博元投資因移送后適用退市新規(guī)”的問題，證監(jiān)會(huì)回應(yīng)稱，《股票上市規(guī)則》新修訂于2014年11月16日正式生效實(shí)施，根據(jù)法不溯及以往原則，萬福生科等上市公司被移送公安的時(shí)間早于上述時(shí)點(diǎn)，因此不適用新規(guī)。

　　去年11月16日，滬深兩市推出最新修訂的《股票上市規(guī)則》，欺詐發(fā)行和重大信息披露違法納入退市情形，被認(rèn)為是本次退市制度改革的亮點(diǎn)，退市標(biāo)準(zhǔn)不再局限于虧損，存在IPO造假或重大違規(guī)的企業(yè)都有可能退市，投資遭遇“黑天鵝”的可能性大增。

　　因?yàn)樯嫦迂?cái)務(wù)造假，博元投資此前已經(jīng)公告被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，并多次提示公司股票或因涉嫌重大違法被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，并暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)人士指出，博元投資被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示雖然是新規(guī)之后的第一個(gè)案例，但是早在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)。

　　暫停上市幾成定局 想恢復(fù)上市不容易

　　根據(jù)公司公告，博元投資股票將自3月31日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，上交所將在*ST博元交易滿三十個(gè)交易日的下一個(gè)交易日起，對(duì)其實(shí)施停牌，并在停牌后的15個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停博元投資股票上市的決定。結(jié)合相關(guān)規(guī)定，屆時(shí)公司股票被暫停上市幾成定局。

　　根據(jù)《股票上市規(guī)則》規(guī)定，博元投資股票暫停上市后，在上交所作出終止其股票上市決定前，一年之內(nèi)如果符合規(guī)定的恢復(fù)上市條件，公司仍可以向上交所申請(qǐng)其股票恢復(fù)上市。否則，如博元投資未能在中國證監(jiān)會(huì)作出移送公安機(jī)關(guān)決定之日起的12個(gè)月內(nèi)恢復(fù)上市，其股票將被上交所終止上市。

　　據(jù)悉，出于保護(hù)投資者權(quán)益和鼓勵(lì)公司主動(dòng)糾錯(cuò)等考慮，《股票上市規(guī)則》對(duì)公司恢復(fù)上市規(guī)定了具體的條件，但是對(duì)于因涉嫌信息披露重大違法被啟動(dòng)退市機(jī)制的公司，為維護(hù)退市制度的嚴(yán)肅性，相關(guān)條件比較嚴(yán)格。

　　博元投資被暫停上市后要恢復(fù)上市，必須同時(shí)符合《股票上市規(guī)則》第14.2.7條規(guī)定的四方面條件，分別是：公司已全面糾正重大違法行為；已撤換與重大信息披露違法行為有關(guān)的責(zé)任人員；對(duì)相關(guān)民事賠償承擔(dān)做出妥善安排；不存在上市規(guī)則規(guī)定的暫停上市或者終止上市情形。

　　而對(duì)是否符合這四方面的條件，規(guī)則有十分明確、具體、嚴(yán)格的判斷標(biāo)準(zhǔn)，上市公司要達(dá)到并不容易，甚至可以說是非常之難。

　　“上市公司一旦涉嫌重大違法進(jìn)入強(qiáng)制退市程序，再想回來就將需要經(jīng)歷數(shù)個(gè)關(guān)口的嚴(yán)峻考驗(yàn)，其間存在各種不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，難度極大，投資者應(yīng)該對(duì)此有清醒的認(rèn)識(shí)。”一位市場(chǎng)人士指出。

　　投資者可提起民事賠償訴訟

　　由于博元投資股票從3月31日起進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)警示板后仍有30個(gè)交易日，因此投資者仍舊可以選擇買入或者賣出*ST博元，但是投資者當(dāng)日通過競(jìng)價(jià)交易和大宗交易累計(jì)買入的單只風(fēng)險(xiǎn)警示股票，數(shù)量不得超過50萬股。

　　A股市場(chǎng)向來有爆炒ST的習(xí)慣，博元投資又剛剛公布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，不少投資者誤認(rèn)為若重組成功，則公司還會(huì)恢復(fù)上市。對(duì)此，上交所相關(guān)人士指出，相關(guān)規(guī)定未對(duì)公司在退市程序中進(jìn)行重組事項(xiàng)作出禁止性規(guī)定，但公司因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被移送公安機(jī)關(guān)后，相關(guān)退市機(jī)制的啟動(dòng)和實(shí)施，不受上市公司籌劃或者實(shí)施重大資產(chǎn)重組進(jìn)程的影響。

　　“這意味著，博元投資股票被暫停上市后能否恢復(fù)上市，被終止上市后能否重新上市，主要取決于是否同時(shí)符合《股票上市規(guī)則》規(guī)定的情形和具體清晰的判斷標(biāo)準(zhǔn)。公司本次重組成功與否和恢復(fù)上市沒有必然聯(lián)系。”上述人士指出。

　　多位權(quán)威的市場(chǎng)專家也提醒投資者應(yīng)警惕風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)關(guān)注相關(guān)公告，理性決策，謹(jǐn)慎參與。若公司徹底退市，則資金可能血本無歸。

　　因博元投資違法行為給投資者造成的損失應(yīng)如何追償？鄧舸表示，投資者可以自己受到虛假陳述侵害為由，對(duì)博元投資提起民事賠償訴訟。

　　證監(jiān)會(huì)：31家上市公司已立案調(diào)查

　　如違法將強(qiáng)制退市

　　從*ST長油到博元投資，被強(qiáng)制退市意味著今后資本市場(chǎng)法治化、常態(tài)化改革方向不會(huì)松動(dòng)，退市制度持續(xù)得到嚴(yán)格執(zhí)行，A股“不死鳥”炒作成風(fēng)的現(xiàn)象難再出現(xiàn)，上市公司“能上能下”的股市將更為健康。

　　與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸27日還表示，目前滬深兩市共有31家公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)處于立案調(diào)查階段，上述公司中如有被認(rèn)定為欺詐發(fā)行或重大信息披露違法的，將按照重大違法公司強(qiáng)制退市要求啟動(dòng)退市機(jī)制。

　　鄧舸表示，滬深交易所已督促相關(guān)公司按照要求定期披露了立案進(jìn)展及風(fēng)險(xiǎn)提示公告，特別是加強(qiáng)了對(duì)立案調(diào)查通知書、行政處罰預(yù)先告知書等信息的披露，以向投資者充分揭示被立案稽查公司可能存在的退市風(fēng)險(xiǎn)。建議投資者充分關(guān)注相關(guān)公告，結(jié)合公司案情及相關(guān)規(guī)定，謹(jǐn)慎判斷公司風(fēng)險(xiǎn)，理性作出投資決策。（記者 方薇）

（原文有刪節(jié)）