­　　7000億農(nóng)商行控股權(quán)！安邦168億一次性大甩賣：這是迄今最大一筆資產(chǎn)處置

­　　中國基金報記者喬麥 泰勒

­　　摘得成都農(nóng)商行控股權(quán)近8年后，安邦保險擬轉(zhuǎn)讓其持有的該行股權(quán)。而此次資產(chǎn)處置距離上次安邦轉(zhuǎn)讓旗下資產(chǎn)——邦銀租賃，時隔不過半個月時間。

­　　北京金融資產(chǎn)交易所今天發(fā)布的一則信息顯示，安邦保險今日起至2019年1月9日在北金所掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的成都農(nóng)商行35%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價168億元。

­　　早在2011年，尚不起眼的安邦保險耗資56億元成功控股成都農(nóng)商行。如今以168億元的價格轉(zhuǎn)讓，不計分紅派息已賺200%。事實上這家資產(chǎn)規(guī)模排名全國前列的農(nóng)村商業(yè)銀行，一直是安邦萬億資產(chǎn)版圖中的重要板塊，也是安邦境內(nèi)最大一筆金融股權(quán)。截至2017年年底，成都農(nóng)商行資產(chǎn)總額超過7000億元，較2010年時增長了3倍多。

­　　7000億成都農(nóng)商行35%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓

­　　北金所掛牌信息顯示，本次安邦保險擬轉(zhuǎn)讓所持有的成都農(nóng)商行35%股份，轉(zhuǎn)讓價168億元，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓采用一次性付款方式。掛牌時間不到1個月，即到2019年1月9日結(jié)束。

­　　具體來看，受讓方需在產(chǎn)權(quán)交易合同簽訂之日起10個工作日內(nèi)將產(chǎn)權(quán)交易價款的50%(含保證金)支付至北金所指定銀行賬戶；受讓方需在銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準之日起10個工作日內(nèi)將剩余50%的產(chǎn)權(quán)交易價款支付至北金所指定銀行賬戶。如掛牌期滿后未征集到意向受讓方，則不變更掛牌條件，按照5個工作日為一個周期無限延長。

­　　成都農(nóng)商行年報顯示，前十大股東中，上海文俊投資、廣州勁榮、浙江國恒實業(yè)等均是安邦的關(guān)聯(lián)公司，安邦系明面上至少控制了成都農(nóng)商行46.45%的股份。不過目前成都農(nóng)商行并未說明這些股權(quán)對價如何以及是否屬于同一實際控制人。

­　　據(jù)了解，安邦轉(zhuǎn)讓成都農(nóng)商行股權(quán)開始于2018年7月末，彼時已有包括四川當?shù)氐恼鸹蚪鹂丶瘓F等在內(nèi)的一些有意向的投資者進場。

­　　此前有消息稱，四川省國資與成都市國資將聯(lián)手接盤成都農(nóng)商行。據(jù)報道，今年8月1日，一家外資會計師事務所的工作人員進駐成都農(nóng)商行展開工作；次日，一些潛在接盤股權(quán)的企業(yè)則以“新股東董事代表”的身份，與成都農(nóng)商行內(nèi)部的各部門進行業(yè)務梳理與洽談，即進行前期盡調(diào)。

­　　不過目前該消息并未得到官方正式確認。

­　　資料顯示成都農(nóng)商行原為成都市農(nóng)村信用社，于2009年12月改制并更為現(xiàn)名。次年1月，成都農(nóng)商行正式掛牌開業(yè)，是全國副省級城市中首批設立的農(nóng)村商業(yè)銀行。

­　　過去幾年中，成都農(nóng)商行發(fā)展迅猛，資產(chǎn)規(guī)模成倍增長。

­　　截至2010年年底，成都農(nóng)商行資產(chǎn)總額約為1603億元。到2017年底，成都農(nóng)商行資產(chǎn)總額超過7055.62億元，較2010年時增長了3倍有余。資產(chǎn)規(guī)模位居重慶、北京、上海、廣州之后，在全國農(nóng)商行系統(tǒng)中排名第五。在英國《銀行家》雜志的全球1000 家大銀行榜單排232 名。

­　　投資回報率達200%

­　　從投資回報看，自入股成都農(nóng)商行到今天擬以168億元的價格轉(zhuǎn)讓該行股權(quán)，安邦已賺200%。

­　　2009成立之初，成都農(nóng)商行注冊資本為58.98億元。其中，第一大股東由成都市國資控制的五家企業(yè)共同組成，共持股30.99%，成都市政府對該行相對控股。

­　　2010年12月，成都農(nóng)商行通過了一個增資擴股議案：將總股本58.98億股、注冊資本58.98億元，擴充至100億股、100億元，總計募集65.6億元。而此次增資擴股，成都農(nóng)商行引入的戰(zhàn)略投資者就是安邦集團。

­　　彼時安邦作為戰(zhàn)略投資者入股，以1.6元/股的價格，總計56億元，入主成都農(nóng)商行，直接占股35%，成為第一大股東，而原有股東持股比例被稀釋。

­　　事實上，這筆“蛇吞象”的交易當時曾引發(fā)很大爭議。

­　　在入股成都農(nóng)商行之時，安邦注冊資本僅51億元，總資產(chǎn)256.74億元，全年營業(yè)收入73.83億元，凈利潤5.08億元。即使在保險行業(yè)里，也是“不起眼的小角色”。但無論如何，作為安邦金融帝國擴張的起點，資產(chǎn)達千億的成都農(nóng)商行提供了最大的一塊并表資產(chǎn)。

­　　安邦境內(nèi)最大一筆金融股權(quán)

­　　在安邦的萬億版圖中，成都農(nóng)商行無疑是十分重要的布局。

­　　在2013年末，安邦總資產(chǎn)約7000億元時，成都農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)是4293億元；到2014年底，安邦規(guī)模突破萬億，成都農(nóng)商行的總資產(chǎn)約為6000億元；截至2016年底，安邦總資產(chǎn)規(guī)模已達到1.45萬億元，而成都農(nóng)商行的總資產(chǎn)為6578億元。截至目前，持有的成都農(nóng)商行35%股權(quán)為安邦境內(nèi)最大一筆金融股權(quán)。

­　　除明面上的投資回報外，這塊巨大的財富蛋糕更是為安邦金融帝國貢獻了很多“看不到”的資源。

­　　例如，控股成都農(nóng)商行之后，安邦將數(shù)百億元保費收入，包括理財險收入，存入該行。根據(jù)與關(guān)聯(lián)方主要往來款項余額顯示，截至2015年12月末，成都農(nóng)商行吸收存款15.7億元，其中安邦保險集團股份有限公司及其子公司吸收存款就有15.67億元。另據(jù)報道，持有成都農(nóng)商銀行卡的車主到安邦保險購買車險，在原有的優(yōu)惠基礎上還能再享受刷卡優(yōu)惠，

­　　基金君梳理了最近安邦集團資產(chǎn)處置的動向

­　　1、安邦清倉一金融牌照：100%股權(quán)47億掛牌轉(zhuǎn)讓

­　　上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所11月28日發(fā)布的一則信息顯示，邦銀金融租賃股份有限公司的30億股股份正在掛牌轉(zhuǎn)讓，占總股本的100%，作價47.35億元。

­　　轉(zhuǎn)讓方為成都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、安邦人壽保險股份有限公司。

­　　公開信息顯示，邦銀租賃成立于2013年8月16日，法定代表人李劍飛，初始注冊資本10億元，2016年6月經(jīng)天津銀監(jiān)局批復增資至30億元。

­　　邦銀金融由成都農(nóng)商行與安邦人壽聯(lián)合出資成立，持股比例分別為51%和49%，是我國首家由銀行業(yè)資本與保險業(yè)資本共同設立的金融租賃公司。

­　　所披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，邦銀租賃資產(chǎn)總額244.70億元，營收5.87億元，凈利潤2.79億元。2018年上半年，其資產(chǎn)總額達到263.14億元，營收約2.77億元，凈利潤1.68億元。

­　　經(jīng)中聯(lián)資產(chǎn)評估集團有限公司評估，2017年底邦銀租賃的凈資產(chǎn)為36.50億元，凈資產(chǎn)評估價值為47.35億元。

­　　官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年1-10月，邦銀租賃實現(xiàn)凈利潤2.65億元，10月末資產(chǎn)規(guī)模突破300億元，同比增幅32%，凈資產(chǎn)達到40億元，同時公司資產(chǎn)繼續(xù)保持“零不良”記錄。

­　　此次轉(zhuǎn)讓涉及諸多交易條件，其中規(guī)定一次性支付交易價款，在提交受讓申請時需交納2億元保證金。符合條件的競買人如果最終只有一個，即協(xié)議轉(zhuǎn)讓；如果有兩個及以上，則采取網(wǎng)絡競價-多次報價方式確定受讓方和受讓價格。

­　　對于受讓方的資格條件也有多項限制，涉及財務狀況、盈利能力和資本實力，資產(chǎn)負債率和杠桿率水平適度，債務規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)等。對于所有意向受讓方，要求承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓邦銀租賃股權(quán)。

­　　2、安邦17億買的證券公司，賣了35.6億

­　　5月22日，北交互聯(lián)掛出最新消息，安邦集團控股91.65%的世紀證券正式對外招標，轉(zhuǎn)讓底價為355,924.80萬元。

­　　安邦集團當初只花了17億元買下了世紀證券91.65%股份。

­　　世紀證券的前身是江西證券，1990年在南昌注冊成立，當時的注冊資本只有2654萬元。2001年7月，公司遷址深圳，更名“世紀證券”。此后，世紀證券也風光一時，曾位列全國綜合類券商第九位，但是從2005年之后伴隨證券市場整體衰退這家公司也一蹶不振。

­　　在這家公司二十多年的發(fā)展中，重要股東幾度輪換。億陽集團、西部信用擔保有限公司和中國中小企業(yè)投資有限公司、南航集團等都曾入股世紀證券。

­　　2013年6月，世紀證券第一、第二股東首旅集團(持股60.92%)與廣州天倫萬怡投資公司(持股36.36%)，在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌出售共91.65%的股權(quán)，掛牌價格為13.37億元。最后，安邦集團以17億元購入。

­　　4年不到，世紀證券公司高層就遭到清洗。世紀證券原總裁王海龍和董秘慶歌樂在安邦收購后曾改任副總裁，但后來均已離職。收購后安邦曾派其財險投資事業(yè)部總經(jīng)理姜昧軍世紀證券的董事長。

­　　安邦入主之后，世紀證券的業(yè)績開始大幅降低。2016年，世紀證券凈利潤僅356.85萬元，同比減少99%；而2015年和2014年分別實現(xiàn)凈利潤4.33億元和1.24億元。截止2018年4月30日，世紀證券顯示凈利虧損5105.19萬元。

­　　當然，隨著招標公告的發(fā)布，幾經(jīng)波折的世紀證券或?qū)⒂瓉硪粋€新的開始。從招標公告來看，自公告之日起20個公告日，也就是6月19日，信息批露期滿。而要成為世紀證券的合格大股東顯然也并不容易。

­　　9月12日，廈門國貿(mào)發(fā)布公告，與前海金控以掛牌底價35.59億元聯(lián)合受讓世紀證券91.65%股權(quán)。其中，廈門國貿(mào)出資17.33億元受讓44.65%股權(quán)，前海金控出資18.25億元受讓47%股權(quán)。

­　　前海金控成立于2010年8月17日，是深圳市前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)管理局設立的國有獨資金融控股平臺。

­　　廈門國貿(mào)對于牌照也很“饑渴”， 2017年兩次出手追加投資成都銀行、入股德邦證券，但是在德邦的持股比例僅為0.5%。

­　　3、安邦0元轉(zhuǎn)讓邦邦置業(yè)

­　　5月10日，安邦處置了旗下不動產(chǎn)資產(chǎn)，由遠洋集團(03377.HK)接手其旗下子公司北京邦邦置業(yè)的50%股份。

­　　吳小暉一審獲刑的當日(5月10日)，遠洋集團發(fā)布公告稱，旗下全資子公司遠洋地產(chǎn)與安邦保險全資子公司北京安邦和諧置業(yè)有限公司(下稱“安邦和諧置業(yè)”)訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以0元收購后者所持有的邦邦置業(yè)50%股權(quán)，負責安邦旗下不動產(chǎn)項目的處置及運營管理等。

­　　遠洋集團公司稱，該平臺將加快合作項目的處置速度，可售住宅資源力爭盡快實現(xiàn)清盤，所持物業(yè)將盡快實現(xiàn)開業(yè)運營，“支持安邦保險化解風險”。

­　　工商信息顯示， 邦邦置業(yè)成立于2016年12月14日，注冊資本2億元，是安邦集團的全資子公司，2018年4月20日變更為安邦和諧置業(yè)所有。安邦和諧置業(yè)是安邦物產(chǎn)的全資子公司，安邦物產(chǎn)則由和諧健康險、安邦集團、財險和養(yǎng)老險聯(lián)合成立，其中和諧健康險為控股股東，持股49%。

­　　近日，邦邦置業(yè)已變更了工商信息，由李明擔任邦邦置業(yè)副董事長和總經(jīng)理，由中國保險保障基金公司風險處置與法律事務部總監(jiān)、安邦保險接管工作組副組長符飛擔任法定代表人與董事長。雙方各派兩名董事和一名監(jiān)事，組成新的董監(jiān)高團隊。

­　　遠洋集團接手邦邦置業(yè)，最為外界不解的是緣何0元收購。遠洋集團表示，這是因為轉(zhuǎn)讓方并無原始收購成本。邦邦置業(yè)的工商信息顯示，其2億元注冊資本僅為認繳資本而非實繳資本。

­　　4、安邦集團挪騰A股股權(quán)

­　　近幾個月，安邦集團明顯加速了對資產(chǎn)的處置與梳理，特別是通過各種渠道所持有的上市公司股權(quán)，基本上都被集中轉(zhuǎn)由安邦人壽所持有，這應該是為了對集團的各項資產(chǎn)進行歸納和整理，以方便下一步分別進行處理。

­　　6月29日，安邦控股的和諧健康將其持有的同仁堂、歐亞集團、萬科A、民生銀行悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給了安邦人壽。

­　　10月16日，“安邦系”重倉的萬科A出現(xiàn)大宗交易，安邦財險、安邦養(yǎng)老、安邦資管分別將其持有的2.58億股、0.26億股、0.61億股萬科A股股份轉(zhuǎn)讓給安邦人壽。

­　　10月16日，大商股份當日共發(fā)生兩筆大宗交易，成交數(shù)量分別為957.53萬股和208.53萬股，恰好與安邦集團和安邦養(yǎng)老所持有的大商股份股票數(shù)量相當。

­　　10月17日晚，大商股份披露股東股份變動提示公告，公告顯示，大商股份17日收到安邦集團通知函，安邦集團和安邦養(yǎng)老持有的公司股份已于16日通過大宗交易轉(zhuǎn)讓至安邦人壽的相關(guān)證券賬戶。安邦集團、安邦養(yǎng)老不再持有公司股份。

­　　據(jù)報道，這一些列內(nèi)部轉(zhuǎn)讓都是為安邦重組做準備，將安邦持有的上市公司頭寸放到合適的主體里。