三、由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為客戶資金存管機(jī)構(gòu)

　　這一條最受人關(guān)注。以P2P為例，目前大部分平臺都把資金存管到第三方支付機(jī)構(gòu)，這條新規(guī)無疑對做存管業(yè)務(wù)的第三方支付機(jī)構(gòu)造成不小的打擊。

　　郭宇航認(rèn)為，銀行做資金存管的好處在于：1、監(jiān)管流程非常清晰，監(jiān)管層對整體的資金把握更清楚；2、銀行在操作流程或安全性上更可靠，而第三方支付在過去幾年面臨的嚴(yán)厲監(jiān)管也束縛了他們在P2P資金監(jiān)管上的創(chuàng)新。

　　劉豐對騰訊財(cái)經(jīng)表示，指導(dǎo)意見中用的“存管”一詞，有別于我們平時(shí)常說的資金“托管”。在他看來，存管只是一個(gè)資金的通道，相當(dāng)于保險(xiǎn)箱的作用；而托管還包含了鑒別的意思，比如判斷借款人是否真實(shí)、監(jiān)測資金流向等等。“不論是銀行還是第三方支付，都很難對P2P的資金進(jìn)行托管。”

　　因此，用“存管”一詞，也減輕了銀行的壓力。畢竟P2P還屬于新生事物，銀行出于信用風(fēng)險(xiǎn)和收益率的考慮，會持審慎態(tài)度。郭宇航認(rèn)為，短期內(nèi)P2P資金存管從第三方支付轉(zhuǎn)移到銀行仍需要過渡時(shí)間。

　　此外，指導(dǎo)意見中的原文是；“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)。”這在業(yè)內(nèi)人士看來，等于是一個(gè)缺口，“另有規(guī)定”包含哪些情況還不得而知，意味著并不是強(qiáng)制性的措施。

　　四、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)需要向電信管理部門備案

　　騰訊財(cái)經(jīng)了解到，這一條此前也未出現(xiàn)在指導(dǎo)意見的草案當(dāng)中，讓人有點(diǎn)意外又在情理之中。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這對行業(yè)來說是一個(gè)利好消息。

　　網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春對騰訊財(cái)經(jīng)表示，按照指導(dǎo)意見的規(guī)定，未來或許會有專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的ICP（因特網(wǎng)內(nèi)容服務(wù)商）證，對行業(yè)來說，多拿一個(gè)證意味著又增加了一道門檻，有利于行業(yè)的規(guī)范。

　　郭宇航也向騰訊財(cái)經(jīng)解釋稱，很多P2P網(wǎng)站拿不到ICP牌照的原因在于，ICP牌照發(fā)放權(quán)限在地方上的通信管理局，而通管局基本上都要求前置審批，即需要當(dāng)?shù)亟鹑谵k發(fā)預(yù)先審核通知書，而金融辦往往因?yàn)槿狈Ψ梢罁?jù)無法核準(zhǔn)。

　　而這個(gè)意見的出臺，等于明確了電信管理部門有據(jù)可依直接發(fā)放ICP牌照。此外，“全國性的ICP執(zhí)照本身就要求至少1000萬注冊資本，這個(gè)規(guī)定也有給不同監(jiān)管部門責(zé)任分流的意圖。”他說。

　　五、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可接入征信系統(tǒng)

　　指導(dǎo)意見中提到，鼓勵(lì)從業(yè)機(jī)構(gòu)依法建立信用信息共享平臺；推動(dòng)符合條件的相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，并依法申請征信業(yè)務(wù)許可。

　　在業(yè)內(nèi)看來，這是一個(gè)將對整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生非常深遠(yuǎn)影響的決定。

　　眾所周知，目前央行征信系統(tǒng)不對非金融機(jī)構(gòu)開放，這就導(dǎo)致了包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的征信成本高昂，一些平臺花大成本自建征信系統(tǒng)，但收效甚微。

　　郭宇航分析稱，此前央行征信沒有任何法律依據(jù)讓互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)介入征信機(jī)構(gòu)，而有了這個(gè)依據(jù)之后，央行征信讓互聯(lián)網(wǎng)公司接入就有了可行性。而有了征信支持，互聯(lián)網(wǎng)金融才有可能獲得長遠(yuǎn)的健康的發(fā)展。“所以，這條規(guī)定是互聯(lián)網(wǎng)金融回歸小微、回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)的基石。”

　　按照指導(dǎo)意見的監(jiān)管職責(zé)劃分，央行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理；銀監(jiān)會負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)督管理；證監(jiān)會負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的監(jiān)督管理；保監(jiān)會負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)督管理。

　　而更具體的監(jiān)管細(xì)則會在指導(dǎo)意見之后陸續(xù)出臺。騰訊財(cái)經(jīng)了解到，銀監(jiān)會對P2P的監(jiān)管細(xì)則也已基本制定完成，年內(nèi)出臺無懸念。到那時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)才算是真正有法可依，步入正軌。