500萬散戶"拉黑"可轉債!女首富發(fā)債,近90%股東不買賬,券商哭了好怕發(fā)行失敗!
可轉債從被熱捧到如今遇冷,從高峰的704萬戶到如今的126萬戶(按照全部頂格申購估算),申購大軍暴減了500多萬戶。
中簽如今變得太容易,破發(fā)來得又太快,不少朋友選擇中簽棄購,但要注意一下連續(xù)12個月以內3次中簽未足額繳款的話,6個月不得參與新股、可轉債和可交換債的申購。
值得注意的事,12月8日發(fā)行的藍思轉債,原股東放棄申購的比例和金額創(chuàng)信用申購以來新高。藍思轉債如果出現(xiàn)大量中簽投資者棄購現(xiàn)象,對于主承銷商國信證券來說,會產生不小的壓力。
幾種情形:1、投資者全額繳款,最好情況;2、中簽的投資者棄購,但不到14.4億元,主承銷商包銷;3、投資者棄購超14.4億元,發(fā)行中止(或說失敗)。
可轉債發(fā)行失敗風險
不斷增大
今年9月信用申購以來,可轉債發(fā)行從萬民哄搶,一上市就漲20%左右,散戶一簽賺個一兩百塊錢,大股東賺20%快速套現(xiàn),到如今上市首日就破發(fā),申購大軍逐漸消失,散戶中簽不繳款,原股東大量棄購等現(xiàn)象頻發(fā)。
根據(jù)相關規(guī)則,原股東優(yōu)先認購與網(wǎng)上投資者申購不足7成,或是原股東認購與網(wǎng)上投資者(散戶)繳款不足7成,都是可能發(fā)行失敗的。最新12月8日發(fā)行的48億元藍思轉債,女首富周群飛的藍思科技發(fā)行的可轉債,原股東僅認購了13.54%(6.5億元),網(wǎng)上投資者申購了86.46%(41.5億元)。
也就是說,只要發(fā)行金額的30%最終沒有人申購或繳款,發(fā)行就面臨失敗,藍思轉債48億元,原股東已經繳款6.5億元,網(wǎng)上投資者41.5億元為周二(12月12日)繳款,一個賬戶頂格申購可以中3.3簽(3300元),這些網(wǎng)上投資者若是出現(xiàn)極端有14.4億元(48億元的30%)未繳款,發(fā)行即面臨失敗。
原股東和網(wǎng)上投資者認繳不足7成將中止發(fā)行
從目前來看,散戶棄購的趨勢在增加,從起初的幾十萬幾百萬,到最近亞太轉債中簽遭棄購5453萬元,寧行轉債中簽遭棄購1.49億元,一簽1000元,1.49億元的棄購相當于約15萬戶投資者放棄繳款。
市場人士表示,可轉債發(fā)行失敗風險確實在加大,但藍思轉債發(fā)行失敗概率應當不高,得有40多萬投資者棄購才有可能,但不排除未來有可轉債發(fā)行失敗的情形,這也是市場化的結果。市場自己會解決,大股東們自己可以多認購,或者發(fā)不出去就改條款,提高債券利率,降低轉股價都是可行的辦法。